Pinball FX utiliza as mesmas regras básicas que uma máquina de pinball física, embora em um ambiente virtual. Tal como acontece com uma máquina de pinball tradicional, o jogador dispara uma bola de aço no campo de jogo usando um êmbolo. Uma vez que a bola está em jogo, o jogador controla as nadadeiras e pode cutucar a máquina para influenciar o caminho da bola. Cada uma das mesas do jogo se torna mais complexa à medida que o jogo avança, abrindo novos caminhos e oportunidades.
O jogo permite o uso da câmera Xbox Live Vision para operar as nadadeiras e conversar por vídeo com os oponentes do Xbox Live. Ele também possui placares de líderes e multiplayer online para até quatro jogadores.Os jogos multiplayer são ganhos por serem os primeiros a atingir a pontuação mais alta definida, que pode ser ajustada de 10 a 100 milhões de pontos. As penalidades também podem ser definidas por perder uma bola, com os jogadores perdendo de 5 a 25% de sua pontuação quando uma bola é perdida.
